远期外汇套期的具体会计处理利用套期工具获取收益的案例分析.doc

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远期外汇套期的具体会计处理利用套期工具获取收益的案例分析套期工具,是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具,对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。

企业利用套期工具不仅可以规避风险,在某些特定交易中,还能够赚取稳定的收益。

在当前背景下,可以开展此业务要具备两个条件:一是美元贷款利率与人民币存款利率倒挂;二是预期美元贬值人民币升值,远期购汇价格低于即期价格。

一、利用套期工具获取收益的案例分析例1:甲生产企业产成品以内销为主,原料多为境外采购,使得其经常需要以人民币购汇支付美元货款。2009年10月15日,甲企业需要对外支付1 000万美元货款,其银行结算户有足额人民币存款。

由于当期人民币处于升值预期,如果能够将美元货款延期支付,则未来购汇支付的人民币金额可能少于现在购汇需要支付的人民币金额。由于只是“可能少于”,存在不确定性,如果能够将这种不确定性转为确定,则企业就可以赚取稳定收益,这需要利用套期工具进行外汇套期保值。

甲企业与主办银行经过协商确定,将准备用于2009年10月15日购汇支付美元货款的等值人民币款项转为定期存款质押在主办银行。主办银行通过外币融资的形式发放美元贷款给甲企业用于对外支付,同时锁定远期购汇汇率,美元贷款到期以人民币购汇还贷,规避汇率风险,甲企业就可以通过人民币存款和美元融资之间的利率差以及即期和远期美元价格之间的汇差实现收益。具体业务内容包括:人民币定存质押、美元融资、远期购汇和人民币外汇掉期业务。

在实际操作中,人民币定期存款、美元贷款、远期购汇及掉期业务的交割日尽量保持一致,期限可以选择3个月、6个月、1年等。甲企业依据银行美元贷款利率及远期售汇价格报价,选定期限为1年。

(一)具体方案1.人民币存款利率执行:中国人民银行对外公布的1年期存款利率;2.美元融资利率执行:12个月LIBOR+20BP(1年期伦敦同业拆借利率+20个点,1年内不浮动);3.人民币远期购汇业务:中国人民银行公布的实时美元远期卖出价。

(二)收益测算(见表1)远期购汇金额=本金10 000 000+贷款利息155 000=10 155 000(美元)人民币定存金额=(10 000 000+155 000)×6.774 4=68 794 032(元)二、远期外汇套期的具体会计处理《企业会计准则第34号——套期保值》规范了套期保值的会计处理方法,使得套期工具和被套期项目相互抵销的利得或损失能在同期计入当期损益。

企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。本文所举案例假设套期高度有效,满足适用套期保值会计准则中的公允价值套期会计处理。

假设美元汇率如下(见表2):(一)2009年10月15日1.人民币定存质押业务借:其他货币资金——人民币68 794 032贷:银行存款——人民币68 794 0322.以美元融资支付货款借:银行存款——美元68 267 000(10 000 000×6.8267)贷:短期借款——美元68 267 000(10 000 000×6.8267)借:应付账款——美元68 267 000(10 000 000×6.8267)贷:银行存款——美元68 267 000(10 000 000×6.8267)由于采用美元借款支付货款方式而不是直接购汇付款,该方式未涉及外币兑换,会计处理时依据准则规定汇率采用即期汇率,而不是业务发生日的银行卖出价,使得未来账面损益与测算损益存在差异。

此时远期合同公允价值为零,不作账务处理,只需表外登记。

(二)2009年10月31日1.计提人民币存款利息收入:68 794 032×2.25%/360×17=73 093.66(元)会计分录如下:借:应收利息73 093.66贷:财务费用——利息收入73 093.662.计提美元贷款利息费用:10 000 000×1.55%/360×17=7 319.44(美元)会计分录如下:借:财务费用——利息支出49 977.87贷:应付利息——美元49 977.87(7 319.44×6.8281)3.计算美元贷款期末汇兑损益:10 000 000×(6.828 1-6.826 7)=14 000(元)会计分录如下:借:汇兑损益14 000贷:短期借款——美元14 0004.计算远期购汇合同套期损益(折现率:5.31%):10 155 000×(6.790 9-6.774 4)=167 557.5(元)167 557.5/(1+5.31%/360×348)=159 426.74(元)会计分录如下:借:套期工具——远期合同159 426.74贷:公允价值变动损益——套期损益159 426.74(三)2009年11月30日1.计提人民币存款利息收入:68 794 032×2.25%/360×30=128 988.81(元)会计分录如下:借:应收利息128 988.81贷:财务费用——利息收入128 988.812.计提美元贷款利息费用:10 000 000×1.55%/360×30=12 916.67(美元)会计分录如下:借:财务费用——利息支出88 156.27贷:应付利息——美元88 156.27(12 916.67×6.8250)3.计算应付利息科目期末汇兑损益:7 319.44×(6.825 0-6.828 1)=-22.69(元)会计分录如下:借:应付利息——美元22.69贷:财务费用——汇兑损益22.694.计算美元短期借款科目期末汇兑损益:10 000 000×(6.825 0-6.828 1)=-31 000(元)会计分录如下:借:短期借款——美元31 000贷:财务费用——汇兑损益31 0005.计算远期购汇合同套期损益(折现率:5.31%):10 155 000×(6.770 1-6.774 4)=-43 666.5(元)-43 666.5/(1+5.31%/360×318)=-41 706.30(元)(套期工具科目期末余额)-41 706.30-159 426.74=-201 133.04(元)会计分录如下:借:公允价值变动损益——套期损益201 133.04贷:套期工具——远期合同201 133.04(四)2009年12月～2010年10月会计处理类同2009年11月30日的会计分录(略)(五)2010年10月14日(套期结束)1.人民币定存到期转活期存款补计利息收入=1 547 865.72-68 794 032×2.25%/360×350=42 996.27(元)2009年10月15日～2010年9月30日计息天数为350天,2010年10月1日～14日存款利息收入倒挤。

会计分录如下:借:应收利息42 996.27贷:财务费用——利息收入42 996.27借:银行存款70 341 897.72贷:应收利息1 547 865.72其他货币资金——人民币68 794 0322.计算远期合同套期损益10 155 000×(6.778 0-6.774 4)=36 558(元)(套期工具科目期末余额)10 155 000×(6.775 2-6.774 4)/(1+5.31%/360×14)=8 107.78(元)36 558-8 107.78=28 450.22(元)会计分录如下:借:套期工具——远期合同28 450.22贷:公允价值变动损益28 450.223.美元贷款到期还本付息计提当月贷款利息:155 000-10 000 000×1.55%/360×350=4 305.56(美元)会计分录如下:借:财务费用——利息支出29 183.09贷:应付利息——美元29 183.09(4 305.56×6.778 0)借:银行存款——美元68 830 590(10 155 000×6.778 0)贷:银行存款——人民币68 794 032套期工具——远期合同36 558借:短期借款——美元67 780 000(10 000 000×6.778 0)应付利息——美元1 050 590(155 000×6.778 0)贷:银行存款——美元68 830 590(10 155 000×6.778 0)2010年10月14日定存收现70 341 897.72-购汇付款68 794 032=1 547 865.72(元)购汇付款68 794 032-2009年10月15日需支付68 404 000=390 032(元)本次交易现金净流入:1 547 865.72-390 032=1 157 833.72(元)(同测算)4.结转公允价值变动损益会计分录如下:借:公允价值变动损益36 558贷:投资收益36 558注:短期借款——美元、应付利息——美元、银行存款——美元等外币账户相关期末汇兑损益分录省略。

主要参考文献:[1]《企业会计准则讲解2006》.人民出版社,2006版.

[2]《企业会计准则——应用指南》.立信会计出版社,2006年版.

[3]《企业会计准则操作实务》.立信会计出版社,2007年版.