FASB改进套期会计草案评述美国是最早发布套期会计准则的国家,美国会计准则委员会(以下简称FASB)在套期会计方面曾发布过SFAS50、SFAS80、SFAS133、SFAS137、SFAS138和SFAS149①等一系列会计准则,国际会计准则委员会(以下简称IASB)在制定其套期会计准则的过程中也参照了美国套期会计准则的很多成果。因此,在套期会计准则研究方面,FASB有着更加丰富的经验,而其发布的一系列准则及草案,为深入了解套期会计准则演变的历史提供了宝贵的资料。金融危机爆发之后,与衍生金融工具会计问题一起,套期会计问题成为讨论的热点,简化套期会计的呼声日益强烈,这份草案是IASB在2008年正式提出简化套期会计问题后世界范围内发布的第一份正式讨论稿。一、草案简介FASB的“套期会计征求意见草案——对第133号准则的修订”发布于2008年6月,该草案对第133号准则主要进行了以下修改:(一)在套期关系的指定方面的修改在套期关系的指定方面的修改主要体现在有效性测试方面,FASB取消了原来在第133号准则中对套期关系必须“高度有效”的要求、对套期关系有效性测试的具体数量性规定以及对套期关系有效性测试的“持续性”要求。取而代之,草案当中要求:套期关系必须是合理有效的;仅要求在套期关系成立初期对有效性进行数量性的测试,同时取消了对套期有效性评价的数量标准;只有在外部环境表明套期关系将不再合理有效的时候,才需要对套期有效性进行重新测试。此外,草案不再允许企业随意取消对原套期关系的指定。(二)在套期风险指定方面的修改在套期风险指定方面,草案要求企业在公允价值套期或现金流量套期中指定所有的风险为被套期风险,而不允许企业指定部分风险为套期风险。但是第133号准则中的两项套期风险②例外:一是如果企业在债务成立时,是指定其所发行的债务或其他借款为被套期项目,或是将其自身发行的债务或其他借款在债务成立时指定其利息费用为被套期交易的话,则企业可以仅指定利率风险、或仅指定汇率风险、或仅指定两者的结合风险为被套期风险;二是如果企业将被划分为“持有至到期”类型的债券的全部或一部分指定为被套期项目,或将被划分为持有至到期债券相关的可变现金流量指定为被套期的预期交易,则企业可以只指定汇率风险为被套期风险。(三)在计量方面的修改在计量方面,草案采用公允价值计量方法,以简化以前复杂的套期会计处理模型,同时,草案取消了许多现有的操作复杂的套期会计处理模型的应用,如风险分解法(bifurcation-by-risk)、直接法(shortcut method)、关键项目匹配法(critical terms Match)以及衡量套期会计有效性的数量型测试。此外,对于原第133号准则没有明确规定套期工具的损益列报问题,此草案作了明确规定:对于公允价值套期,企业应单独衡量、记录套期项目的所有公允价值变动并将此变化记入损益表,同时调整被套期项目的账面价值;对于现金流量套期,企业应该用一个虚拟的预计能完全抵消被套期项目的未来现金流量的衍生金融工具来衡量套期的有效性和无效性部分,对于套期有效性部分,计入累计其他全面收益;对于套期无效部分,则直接计入当期损益,待被套期项目真正影响企业损益的时候,再将累计计入其他全面收益的部分重分类为当期损益。二、对草案的评价(一)套期会计的原理以及导致套期会计准则复杂性的原因分析1.套期会计的原理简述对于为什么要采用套期会计,一种普遍认可的观点是,套期会计可以详尽地反映企业的实际经营业绩(特别是企业的风险管理业绩)。理论上,实施了套期保值的企业与未实施套期保值的企业所面临的实际风险不同,如果企业的财务报表不对此作出反应,那么就不能达到“决策有用”的会计目标。因此,准则要求实施了套期保值的企业采用套期会计,以真实地反映企业的经营业绩和财务状况。套期会计的分类原理。由于不同的套期活动的目的和操作各不相同,实施套期的最终效果就会不同,因此对不同的套期活动应当做不同的会计反映。据此,可以将套期活动分为公允价值套期、现金流量套期和国外主体净投资套期三类③。套期会计的核算原理。对公允价值套期,无论套期是否有效,套期工具的公允价值变动所导致的未实现损益,均应计入当期损益,期末原账面价值也应调整为公允价值。同时,为了与套期工具的计量属性相对应,被套期项目不论其原有的计量基础是历史成本还是公允价值,其期末账面价值都应相应调整为期末公允价值,且其公允价值变动所导致的未实现损益也应当计入当期损益。对现金流量套期,由于被套期工具一般来说不是企业真正现实持有的资产,因此套期工具的未实现损益,应当区分其是否能有效地对冲被套期项目的现金流量变动,根据区分的结果采用不同的处理方法。一般来说,套期工具的有效套期部分应予以递延,等到被套期工具真正影响损益的时候再确认。无效套期部分计入当期损益。国外主体净投资套期与公允价值套期的会计处理相类似。
2.导致原套期会计准则复杂性的原因分析套期会计的原理完全简单明了,但为什么最后发布出来的准则却是如此复杂、可行性如此之低?笔者认为,简化套期会计行为的成功与否要看导致套期会计复杂性的因素有没有可能消失或减弱。如果那些令套期会计变得复杂的种种因素没有或不可能消失,就不可能完全达到简化套期会计的目标。由此出发,笔者分析出导致套期会计准则复杂、执行难度大的原因主要有以下几点。首先,套期工具基本上是衍生金融品,衍生金融品有其自身的复杂性,而套期业务作为衍生金融工具自身或与其他金融工具的结合业务,加上一些部分风险套期业务的存在,其复杂性可想而知,有的时候要真正地理解套期交易的经济实质实为很难④。这样一方面会导致准则难以对此进行界定;另一方面,如果准则不能清楚地界定,则会进一步导致诸多执行问题。其次,准则制定方规范盈余管理的行为,进一步加剧了套期会计准则的复杂性。对准则制定方来说,在考虑套期会计如实反映方面的优点之外,还必须考虑套期会计准则的制定可能给管理当局带来的盈余管理空间。虽然这是准则制定过程当中的一个普遍问题,但是由于套期会计本身的复杂性,这个问题在套期会计准则上更加突出,因为套期会计的实用性低主要是由其复杂性导致的,“规范盈余管理”这一目的很可能会进一步加大准则的复杂性,甚至导致企业不愿意应用套期会计准则。最后,技术的可获得性。如上所述,套期会计计量涉及大量的衍生金融工具计量,对衍生金融工具来说,公允价值是其唯一相关的计量属性,而公允价值的获取技术却尚未成熟。根据美国SEC在2008年发布的关于公允价值的三个层次在美国各大金融机构当中的分布结构的报告来看,处于第二层次的金融衍生品的比例高达76%,而在市场上有可获得价格的金融衍生品仅占15%。公允价值的获得本不容易,而要将公允价值计量应用于套期会计当中则更为困难。(二)对FASB在草案当中努力的评价笔者认为,在套期有效性的测试方面,取消有效性测试的数量型标准这一举动在一定程度上增强了套期会计的适用性。但是,为了防止企业进行盈余管理而修改在第133号准则当中的终止套期会计的应用条件,不再允许企业随意取消套期关系指定这一举动,恐怕不但很难达到预期的效果,而且会让准则复杂化,又一次人为地扭曲了企业业务的经济实质。在套期风险的指定方面,FASB提到,要求企业指定被套期项目的所有的风险为被套期风险能更好地反映套期工具的经济实质,但是委员会内部有人持反对意见,因此FASB对这一问题的看法还未统一。笔者认为,这仍是由上述提到的“预防企业盈余管理”的目的所决定的。如果忽略企业的盈余管理行为,那么允许企业指定任何风险为套期风险很明显会加大套期会计的适用性而且能更好地反映企业业务的经济实质。在套期会计的计量方面,FASB要求采用公允价值计量的方法,从而进一步减少备选方法,降低套期会计的复杂性。笔者认为,取消各种复杂的备选方法确实简化了套期会计,但是,公允价值的运用技术还不成熟,引入公允价值计量可能会带来一些其他问题。综上所述,FASB此次的草案代表了套期会计的简化趋势,使得套期会计在可操作性上有了很大的改进,只是由于一些客观原因,使得最终的准则还存在一些待改进的地方,这主要还是因为准则的制定问题本不是一个纯粹的技术问题,而是具有经济后果。可见,FASB对套期会计准则进行简化的努力是值得肯定的。但是,必须认识到,草案中的改进仅仅解决了上述第一个问题的一部分,即草案仅仅是人为地降低了衍生金融工具计量的复杂性,而对于上述后两个导致套期会计准则复杂化的问题,实际上并没有解决。因此,套期会计的简化还有很长一段路要走。三、对我国套期会计准则建设的启示金融危机之后,我国的衍生金融工具市场仍处于迅速发展当中。套期保值是衍生金融工具最常见的功能,可以预见,随着衍生金融工具在我国企业当中应用的增多,我国企业的套期保值活动也将逐渐增多。在实务操作方面,我国虽然有套期会计准则,却对这部分的应用极少,笔者认为,这主要是因为我国的套期会计准则大部分是借鉴IASB的套期会计准则,而没有做好实施的准备工作。由上面的分析来看,我国应该从以下几个方面来做好准则实施工作。首先,提高从业人员的技术能力。如上所述,套期会计准则的复杂性一部分是由于衍生金融工具的复杂性导致。我国的金融创新刚刚起步,衍生金融工具业务还不至于太复杂,会计人员只要有足够的知识储备,在套期会计准则的简单应用方面应该可以胜任。因此,必须加大教育投入,培养一些能够切实了解衍生金融工具业务并能够正确处理套期业务的专业人才,这样才能为套期会计的施行打下基础。其次,要加大会计从业人员的道德教育,同时加大其他监管手段的力度。从以上分析来看,FASB在制定准则的过程中对防止管理层的盈余管理行为方面的高度关注造成了一些准则制定方面的不必要的复杂化。因此,加强会计从业人员的道德素质教育,同时加大其他监管手段的力度,不失为一个可供参考的建议。最后,要加强市场建设和技术探索,为公允价值的使用创造良好的条件。正如IASB所说,如果公允价值的应用问题得不到解决,套期会计的应用问题就更得不到解决。因此,加强市场建设,同时加大公允价值的应用技术研究,也应该是我国乃至国际范围内的一个努力方向。
【参考文献】[1]陈小悦,等.衍生金融工具的套期会计研究[J].会计研究,2001(4):30-35.[2]衷雅琴.衍生金融工具套期会计问题研究[D].江西:江西财经大学会计学院,2003.[3]宋本强.套期会计难点综述[J].上海企业,2008(11):62-64.[4]陈秧秧.金融工具会计准则制定研究——基于IASC/IASB的若干经验[M].上海:复旦大学出版社,2009:146-176.
