资产支持商业票据募集说明书（中国银行间市场交易商协会2021版）.docx

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资产支持商业票据募集说明书（参考文本）（2021版）中国银行间市场交易商协会2021年11月第一局部使用说明一、制定背景2020年6月，在人民银行的指导下，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）充分依托广大市场成员，深入贯彻落实党中央、国务院关于构建新开展格局、推动高质量开展有关政策精神，与供应链金融结合，创新推出资产支持商业票据（以下简称“ABCP”），积极落实“六稳”、“六保”工作部署。ABCP推出以来，受到实体企业、投资人等市场机构普遍欢迎。为促进ABCP市场高质量开展，加强投资人保护，发挥市场自律功能，交易商协会根据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国民法典》、《非金融企业资产支持票据指引》等有关法律法规和自律规那么，起草并推出《资产支持商业票据募集说明书（参考文本）》等系列文本，在资产支持票据（以下简称“ABN”）信息披露表格体系基础上，按照重要性、针对性原那么进一步细化ABCP特有信息披露要求。二、主要内容《资产支持商业票据募集说明书（参考文本）》（以下简称“本参考文本”）按发行方式分为募集说明书、定向募集说明书和定向发行协议三个版本。其中（定向）募集说明书版本包括封面、声明与承诺、重要提示以及释义、资产支持商业票据的基本情况、风险提示及说明等十八个章节，定向发行协议版本包括协议正文和信息披露文件附件两局部，协议正文包括封面、释义、协议的构成与效力等级、定向资产支持商业票据的发行与认购等十八项条款。信息披露文件附件包括重要提示、资产支持商业票据的基本情况、风险提示及说明、资产支持商业票据的交易结构等十三个章节。第四局部定向发行协议（参考文本）第一条释义第二条协议的构成与效力等级第三条定向资产支持商业票据的发行与认购第四条募集资金用途第五条信息披露第六条投资人保护第七条发起机构/委托人的权利及义务第八条发行载体管理机构/受托人的权利及义务第九条定向投资人/受益人的权利及义务第十条保密义务第十一条发行的终止第十二条评级安排第十三条信用增级安排第十四条声明、保证和承诺第十五条协议的签署和生效第十六条协议的变更与终止第十七条争议的解决第十八条附那么附件：定向资产支持商业票据信息披露文件重要提示第一章定向资产支持商业票据的基本情况’主要发行条款二、定向资产支持商业票据分层情况三、发行安排第二章风险提示及说明一、投资风险二、基础资产相关风险三、交易结构相关风险四、发起机构相关风险五、信用增级机构相关风险（如有）六、中介机构相关风险七、定向资产支持商业票据相关风险八、其他特有风险第三章交易结构一、交易结构图二、交易结构介绍三、各当事方的权利与义务第四章信用增级方式一、内部增信安排二、外部增信安排三、增级方式的触发顺序第五章发起机构、信用增级机构（如有）、发行载体管理机构及相关中介机构的基本情况一、发起机构的基本情况二、信用增级机构的基本情况（如有）三、发行载体管理机构的基本情况四、资金保管机构的基本情况五、资产服务机构的基本情况（如有）六、资金监管机构的基本情况（如有）七、主承销商的基本情况八、律师事务所的基本情况九、信用评级机构的基本情况（如有）十、与相关机构的关系第六章基础资产情况及现金流预测分析一、基础资产情况二、基础资产现金流形成机制及历史数据三、基础资产现金流预测分析、压力测试情况第七章现金流归集与管理机制、投资及分配机制一、现金流的归集安排二、现金流运用及投资安排三、现金流分配机制第八章风险自留的相关情况第九章募集资金用途及合法合规性声明一、募集资金用途二、承诺第十章主要交易文件摘要一、《信托合同》摘要二、《服务合同》摘要（如有）三、《资金保管合同》摘要四、《资金监管合同》摘要（如有）第十一章评级状况（如有）一、定向资产支持商业票据评级（如有）二、发起机构主体评级（如有）三、信用增级机构主体评级（如有）第十二章备查文件一、备查文件二、查询地址三、网站第十三章定向投资人及定向发行有关机构结合ABCP产品特点，本参考文本在资产证券化产品常规信息披露基础上，具体针对性内容包括：1.关于滚动发行机制相关信息披露要求。在“重要提示”章节，披露投资人有关滚动发行事项授权和确认等提示；在“封面”、“资产支持商业票据的基本情况”、“风险提示及说明“、“资产支持商业票据的交易结构”等章节分别细化滚动发行信息披露要求。2.关于追加交付资产、回购资产等机制相关信息披露要求。在“重要提示”、“风险提示及说明”等章节就追加交付、回购资产等机制对应风险进行披露；在“资产支持商业票据的交易结构”对追加交付、回购资产具体安排进行披露。3.关于ABCP流动性支持机制相关信息披露要求。在“风险提示及说明“章节就差额支付承诺人履约风险进行披露；在“资产支持商业票据的信用增级方式’’章节对差额支付安排的承诺对象、承诺范围、承诺期间、差额支付的启动条件、操作流程、生效条件等信息进行披露；在“发起机构、信用增级机构（如有）、发行载体管理机构及相关中介机构的基本情况”章节就差额支付承诺人作为信用增级机构对基本情况进行披露；在“信息披露安排/信息披露”章节或条款对存续期内定期和重大事项信息披露进行约定。4.关于ABCP主要交易机制流程披露要求。为明确前后两期ABCP之间交易机制流程勾稽关系，在“资产支持商业票据的交易结构”章节以列表方式直观展现滚动发行、追加交付资产、回购资产安排等机制流程，便于投资人清晰易懂地获取ABCP兑付相关重要信息。三、填写说明.参考文本遵循自主自愿使用原那么，并非交易商协会要求市场机构在资产支持商业票据业务中必须使用的文本，仅供市场机构参考。1.具体内容填写说明如下：（1）“【】，，中应当填写阿拉伯数字，小数保存位数视具体情况而定（如有）；“【】”中应当按提示填写名称或相应文字，局部“【】”中已给出选项并用“/“分隔，应根据工程实际情况进行选用。（2）参考文本中相关章节或条款后带有“（如有）”字样的，发起机构、发行载体应根据实际情况填写，如不存在章节或条款所述情形的，应当删除此章节或条款及“（如有）”字样。（3）“红色斜体”字样为解释说明，仅供撰写参考，发起机构、发行载体应按照参考文本的提示补充相应内容。（4）“【红色文字】"为可选情形，应根据工程实际情况进行选择，假设不选择添加的，应当删除括号及其内容。（5）参考文本脚注中标明“（本脚注为提示性内容，添加使用时应删除）”的，使用时应当删除此脚注。第二局部募集说明书（参考文本）声明与承诺重要提示第一章释义第二章资产支持商业票据的基本情况一、主要发行条款二、资产支持商业票据分层情况三、发行安排第三章风险提示及说明一、投资风险二、基础资产相关风险三、交易结构相关风险四、发起机构相关风险五、信用增级机构相关风险（如有）六、中介机构相关风险七、资产支持商业票据相关风险八、其他特有风险第四章资产支持商业票据的交易结构一、交易结构图二、交易结构介绍三、各当事方的权利与义务第五章资产支持商业票据的信用增级方式内部增信安排二、二、外部增信安排三、增级方式的触发顺序第六章发起机构、信用增级机构（如有）、发行载体管理机构及相关中介机构的基本情况一、发起机构的基本情况二、信用增级机构的基本情况（如有）三、发行载体管理机构的基本情况四、资金保管机构的基本情况五、资产服务机构的基本情况（如有）六、资金监管机构的基本情况（如有）七、主承销商的基本情况八、律师事务所的基本情况九、评级机构的基本情况（如有）十、与相关机构的关系第七章基础资产情况及现金流预测分析一、基础资产情况二、基础资产现金流形成机制及历史数据三、基础资产现金流预测分析、压力测试情况第八章现金流归集与管理机制、投资及分配机制一、现金流的归集安排二、现金流运用及投资安排三、现金流分配机制第九章风险自留的相关情况第十章募集资金用途及合法合规性声明一、募集资金用途二、承诺第十一章信息披露安排一、信息披露机制二、信息披露文件第十二章投资人保护机制一、违约事件二、违约责任三、投资人保护机制四、投资人保护条款（如有）五、资产支持商业票据持有人会议机制六、不可抗力七、修改与弃权第十三章法律适用及争议解决机制第十四章有关税费安排第十五章主要交易文件摘要一、《信托合同》摘要二、《服务合同》摘要（如有）三、《资金保管合同》摘要四、《资金监管合同》摘要（如有）第十六章评级状况（如有）一、资产支持商业票据评级（如有）二、发起机构主体评级（如有）三、信用增级机构主体评级（如有）第十七章备查文件一、备查文件二、查询地址三、网站第十八章发行有关机构第三局部定向募集说明书（参考文本）声明与承诺重要提示第一章释义第二章定向资产支持商业票据的基本情况一、主要发行条款二、定向资产支持商业票据分层情况三、发行安排第三章风险提示及说明一、投资风险二、基础资产相关风险三、交易结构相关风险四、发起机构相关风险五、信用增级机构相关风险（如有）六、中介机构相关风险七、定向资产支持商业票据相关风险八、其他特有风险第四章定向资产支持商业票据的交易结构一、交易结构图二、交易结构介绍三、各当事方的权利与义务第五章定向资产支持商业票据的信用增级方式内部增信安排二、二、外部增信安排三、增级方式的触发顺序第六章发起机构、信用增级机构（如有）、发行载体管理机构及相关中介机构的基本情况一、发起机构的基本情况二、信用增级机构的基本情况（如有）三、发行载体管理机构的基本情况四、资金保管机构的基本情况五、资产服务机构的基本情况（如有）六、资金监管机构的基本情况（如有）七、主承销商的基本情况八、律师事务所的基本情况九、评级机构的基本情况（如有）十、与相关机构的关系第七章基础资产情况及现金流预测分析一、基础资产情况二、基础资产现金流形成机制及历史数据三、基础资产现金流预测分析、压力测试情况第八章现金流归集与管理机制、投资及分配机制一、现金流的归集安排二、现金流运用及投资安排三、现金流分配机制第九章风险自留的相关情况第十章募集资金用途及合法合规性声明一、募集资金用途二、承诺第十一章信息披露安排一、信息披露机制二、信息披露文件第十二章投资人保护机制一、违约事件二、违约责任三、投资人保护机制四、投资人保护条款（如有）五、定向资产支持商业票据持有人会议机制六、不可抗力七、修改与弃权第十三章法律适用及争议解决机制第十四章有关税费安排第十五章主要交易文件摘要一、《信托合同》摘要二、《服务合同》摘要（如有）三、《资金保管合同》摘要四、《资金监管合同》摘要（如有）第十六章评级状况（如有）一、定向资产支持商业票据评级（如有）二、发起机构主体评级（如有）三、信用增级机构主体评级（如有）第十七章备查文件一、备查文件二、查询地址三、网站第十八章发行有关机构。