引导基金的创业投资论文.doc

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引导基金的创业投资论文引导基金的创业投资论文预读:摘要：一、部分地区创业投资引导基金的实践1.北京.2008年,为应对金融危机,解决创业期中小企业融资难问题,北京市发改委、市财政局以政府财政资金建立了北京市中小企业创业投资引导基金.所投项目大部分都是北京当地企业,项目涉及文化创意、电子信息、环保产业、生物医药等行业,据估算,所投资项目价值整体增长6-10倍.引导基金积极与京外国内优秀创业投资机构合作,引导京外资金投资于北京科技型、创新型创业期中小企业.与此同时,对投资行业进行政策引导,战略新兴产业、文化创意产业的项目上90%以上,种子期、初创期、早中期项目占总投资项目的80%以上,有利推动北京中小型科技型企业的发展.2.上海.上海在政策层面和资金层面均给予创业投资大力支持.在政策上,上海早在1998年就颁布了支持创业投资发展的政策,如《上海市促进高新技术成果转化的若干规定》等.上海创业投资引导基金是由上海市政府设立并按照市场化方式运作的政策性基金.该引导基金的管理体制是采取决策、评审和日常管理相分离,投资运作方式主要采用参股创投企业和跟进投资,同时根据实际需要,还可采用融资担保等其他方式.上海创业投资有限公司作为受托管理机构,负责引导基金日常投资运作,先后组建了20多家创业投资基金公司.3.广东.广东是国内创业投资最为活跃、发展最为迅速的地区之一.广东在“十二五”规划中提出,省财政将集中投入220亿元支持战略性新兴产业发展,其中有20亿元用于省战略性新兴产业创业投资引导基金,以引导和支持社会资金进入创业投资领域.深圳市不仅拥有由深圳市政府出资设立的创业投资引导基金,总额30亿元,首期为10亿元.引导社会资本投向生物、互联网、新能源、新材料、新一代信息技术和文化创意等战略性新兴产业中的初创期、早中期创新型企业（项目）,推动自主创新和科技成果转化,加快深圳国家创新型城市建设.该引导基金采取母基金方式运作,不直接从事创业投资业务.而且,在1999年,由深圳市国资委出资设立的深圳市创业投资集团有限公司,拥有4家中外合资基金管理公司和10家内资基金管理公司,管理着20个基金,总规模60亿元.定位于直接投资和基金投资相结合,以基金投资为主的发展战略.4.浙江.2009年,浙江省就发布了《创业风险投资引导基金管理办法》,设立浙江省创业投资引导基金.浙江发展创投引导基金采取了财政单线管理制度,由省财政厅全资拥有,规模5亿元,以管理公司注册资本的形式逐年投入.主要投资方式也是阶段参股和跟进投资等方式,具体提出了跟进投资的资金比例不能够高于30%.重点支持的领域主要是符合该省的高新技术产业,更倾向于初创期、既有风险又具成长性的科技型、创新型的中小企业.通过两级杠杆作用,省引导基金的投资扩大效应近30倍.5.江苏.早在2006年,江苏就设立了苏州工业园区创业投资引导基金,使得该基金成为国内最早成立的政府引导基金.2010年底,江苏设立江苏省新兴产业创业投资引导基金,再次发挥创业引导基金的作用,首期出资10亿元,主要通过与市县引导基金合作、阶段参股、跟进投资、投资保障和风险补助等方式运作.专门投向江苏省境内的新能源、新材料、生物技术与新医药、节能环保、软件和服务外包、物联网和新一代信息技术等新兴产业.二、对辽宁省创业投资引导基金发展的启示对处在转型关键期的辽宁省来说,目前已经进入到必须依靠创新驱动发展的新的历史时期.推动结构调整和产业升级,需要创业投资的助力和催化.辽宁省应改变之前的政府补贴等投入方式,更好发挥财政资金支持产业发展,进而带动各方资金用于创业投资,更多地通过市场的内生需求改善和创新资源配置,支持战略性新兴产业和高技术产业处于成长期的创新型中小企业发展,这对激励创新创业、扩大社会就业、促进创新型经济加快成长,具有重要意义.辽宁省创投引导基金如不尽早启动,将会面临以下几个方面的困境:一是随着各地引导基金的加速成立,辽宁省的引导基金如果不尽快启动,可能会面临在辽落户的投资企业或者团队质量不高的困境.因为目前各省的引导基金都在争取优质的创投企业,而且一般的引导基金在与创投企业合作的过程中,都会要求管理团队及基金均在当地落户.二是减少争取国家各方面的基金合作的机会.国家的产业基金和政策性引导基金一般都要与地方的引导基金共同合作,而辽宁省因为没有此平台,不能与国家的这些扶持基金进行有效对接,也限制了增加辽宁省扶持的资金来源和额度,影响整体发展.三是对全省的区域创新均衡发展产生负面影响.一些省内发达地区目前已经成立市级引导基金,但市级的引导基金存在明显的局限性,仅对本市的创业投资企业关注度高.而不能从全局的高度实现全省在创业投资项目上的资金配置,使得强者越强,弱者无人理的局面,影响欠发达地区的发展.四是大大降低实体经济转型效率和增加发展壮大所需时间.在转变投资拉动为主的经济结构调整的大环境下,如借助引导基金、吸引民间资本投入实业经济,不仅可以为企业提供相应的发展资金,还可以由投资企业帮助实体经济改善企业管理能力,增加企业的竞争力等方面提供相应建议和指导.目前,由于辽宁省的投资企业少,这方面优势没能充分体现.五是减少政府的税收.投资的企业想上市必须要交税,而且上市以后也必须交税.避税成为企业不愿意做的事情,只有利润高,股票价格才高.创业投资企业如果投资外省企业,企业上市后创投企业本身也需要交税,这样可以通过创业投资企业分享其他省市优质企业发展带来的红利.而辽宁省在引导基金启动未能实现的情况下,在这方面的税收对本省的贡献也很小.综上所述,辽宁省应尽快启动引导基金,加快财政资金对经济的促进作用和循环使用,缓解今后的财政压力.