创业投资引导基金发展对策的分析1创业投资引导基金发展背景探析1999年设立的国家科技型中小企业创新基金,主要是以资助和扶持相关初创期和成长初期的企业的技术创新研发与产品开发为主要切入点,经过十几年的运行和实施,相关案例显示,创新基金的实施有效缓解了目前国内科技型中小企业的融资难问题。这一政策的成功实施也全面催生了国内相关新兴产业和高新技术产业的快速成长。对在经济转型期有效调整产业结构、转变我国的经济/－您的专属秘书，中国最强免费文秘网！/增长方式发挥了重要的推动价值。但同时,也必须正视其存在的主要矛盾:创新基金由于总体规模有限,国家每年支持的项目总数一般不超过6000个,对全国约15万家科技型中小企业的总体规模来讲,远远无法满足企业的现实需求。统计数据显示,国家中小企业创新基金对每个项目的平均投入支持资金仅约60万元左右,只占相关支持项目所需筹措资金总额的10%,这也表明国家创新基金创立的主要功能是示范和引导作用,其核心价值是推动和引导社会资金与其他金融资本的投入方向。其资金本身并不能满足越来越多的科技型中小企业的投融资金需求。中小企业创新基金带动的绝大部分资金投入仍需要项目企业自筹和地方政府配套支持,对银行等金融资本的吸引和影响力不强,对国内外风险投资和民间资本的引导作用更不明显。在此背景下,创业投资引导基金的设立,在探索财政资金与商业资本有机结合,带动更多社会资本投入科技型中小企业,帮助其跨过创业早期“死亡谷”阶段,可以说是财政支持方式上的一次创新。目前来看,我国创业投资引导基金在相关政策的推动下,己经步入快速发展、规范运作的轨道。2007-2012年,全国符合引导基金项目申报要求的创业投资机构共计512家(数据来源于创业投资引导基金网站)。根据ChinaVenture的相关统计数据显示,截至2012年7月,全国各级政府设立的引导基金总体数量约有89只,其资金总规模超过450亿元人民币(以基金首期出资规模为准),参股子基金的数量超过200只,引领和带动的创业投资管理资金规模超过1000亿元。相关调研数据显示,在中国,创业投资与资本的集聚现象越来越明显。“关系型投资”特征明显的创业投资在区域的选择上将会更加倾向于和其他创业投资项目集中在一起,相关交易成本要素对相关创业投资是否选择某一区域投资的作用愈加明显。其次,我国的创业投资呈现出金融市场整体导向型特征,即金融市场资源丰富的区域更加容易吸引创业投资关注,例如民间资本充裕的江苏、浙江,上海等地区等;同时人力资本丰富的区域也会成为创业投资的理想投资区域,例如北京、上海、湖南、湖北、四川、重庆等地区。2辽宁省申报创业投资引导基金项目情况辽宁省在创业投资引导基金项目发展上,还比较滞后。在数量上,江苏省遥遥领先,拥有142家,占总量的27.7%;然后依次是上海市,北京市、湖北省、深圳市、浙江省(均达到或超过20家);辽宁省仅有4家,大连市另有2家(见表1),除数量为零的广西壮族自治区、西藏自治区和新疆生产建设兵团以外,在全国位列倒数第九,与云南省并列。从总量来看,辽宁省还远远落后于东南沿海省市,并且在东北地区来看,也落后于吉林,和黑龙江并列,反映出整个东北三省该项目发展普遍比较缓慢;从项目的结构来看,服务机构数量仍未实现零的突破,也体现出发展的不平衡。以2012年度来看,国家创新基金立项项目新增7423个,资助金额480385万元,辽宁省占199个,在全国位列第14位,获得资助金额12580万元(大连市单列,新增26个项目,获资助金额1550万元),应该说居于中上游。但是从创业投资引导基金立项方面来看,在各地区立项数目不断增加,全国共有24个省、自治区及单列市获得立项批准资助的情况下,辽宁省却无一项在列(见表2),可见引导基金项目发展非常缓慢。同时通过分析表2数据可以发现,人力资本丰富的区域也会成为创业投资的理想投资区域,例如北京、上海、湖北等地区。3辽宁省发展创业投资引导基金机遇分析3.1科技型中小企业在辽宁省社会经济中的地位日益重要截至2011年底,辽宁省中小企业总数约174万户,其中个体工商户140多万户,企业34万户,其中年营业收入超亿元民营企业2300户,年出口交货额5000万元以上民营企业400户。中小企业从业人员超过1100万人,占全省就业人口的76%。特别是科技型中小企业的发展,得到了省政府相关部门的高度重视。至2012年底,辽宁省的科技型中小企业已经发展到26418户,其中国家高新技术企业1030家,取得省级科技成果累计1895项,获得中国名牌产品25种,获得辽宁名牌产品达到368种。截至目前共认定辽宁中小企业“专精特新”产品(技术)达到448项,其中部分产品技术填补国内空白,达到国际先进水平项目约占25%以上。到2012年,辽宁省科技型中小企业共开发各类新产品15198项,其中约65%的项目产品已经投入了批量生产,一批重点新技术产品经过研发、中试,已经投入了批量生产,有力促进了辽宁省产业和产品结构调整,并创造了显着的经济效益与社会效益。科技型中小企业蓬勃发展的势头为创业投资引导基金的发展提供了良好的土壤。3.2当前辽宁省经济发展战略提供的良好契机随着辽宁沿海经济带开发开放、沈阳经济区建设、辽西北三大区域发展战略的整体深入实施,已经构筑起辽宁区域经济发展新格局。随着“三大战略”发轫,辽宁商业机会多、商务成本低的后发效应日益凸显。金融助推器如何契合辽宁经济发展成为一个重要课题。经济发展战略的推进既为各个层次股权投资基金的全面发展提供了条件,也使辽宁省成为创业投资机构下一步关注和投资的重点和热点区域。3.3创业投资发展在辽宁省面临的政策环境较好为有效加快推进创业投资工作的开展,辽宁省创业投资引导基金管理中心多次赴深圳、苏州,北京等地调研学习,增加有关引导基金的认识,了解管理中心的运作,并制定管理中心的制度规定和法律文本。2012年3月1日,省股权投资和创业投资协会筹备组召开工作会议,并于5月11日召开第一次会员代表大会,标志着辽宁省的股权和创业投资行业正在逐步走向规范化和专业化,对进一步推进辽宁省的金融创新、有效拓展科技型中小企业融资渠道、全面构筑多层次的资本市场体系具有重要的实践价值。2013年1月18日,由辽宁省股权和创业投资协会、辽宁省中小企业发展促进会联合举办的2013股权融资新春洽谈会在沈阳东北总部基地召开。4月,沈阳市生产力促进中心与兴业银行沈阳分行签署了战略合作协议,通过实现客户资源共享、贷款与贴息补助相结合、共同发展的目标,进一步开展沈阳地区科技型中小企业的投融资服务工作。这一系列推动政策对积极推进金融创新,推动设立各类股权投资基金具有很好的促进作用。4加快辽宁省创业投资引导基金发展对策4.1充分重视创业投资引导基金,积极组织申报创新是经济发展的重要源泉,创业投资则是创新经济的重要推手。在辽宁加快现代工业化转型的发展过程中,必须逐步推动辽宁经济进入以创业投资、高新技术企业为主导来推动和引导经济增长的新阶段。因此,需要从各级政府层面进一步发挥创业投资引导基金的重要引导作用,全面鼓励和引导创业投资引导基金的发展,积极动员组织各类企业进行申报。4.2积极探索各类创业投资引导基金的多种合作设立模式辽宁省创业投资引导基金的建立可与相关金融机构、风险投资公司、投资公司/基金管理公司等多种投资主体合作,积极设立各种形式的投资公司/基金或有限合伙制企业。例如,借鉴国内的先进经验,设立区域龙头风险投资机构,这是加快风险投资主体建设的重要部分,充分发挥其具有的强大的带头示范效应。还可以开展银行科技贷款风险补偿探索等。4.3全面制定各项优惠措施吸引省外、境外优秀创业基金和风险投资机构我国创业投资的发展在地区分布上呈现集聚特征,投资基金主要集中在上海、北京、江苏、浙江等地,这使得地区间的风险投资发展极不平衡。因此可以考虑发挥创业投资引导基金引导创业投资地域的功能,应充分借鉴其他省(市、自治区)成功做法,系统制定相关优惠措施吸引省外、境外优秀创业、风险投资机构进入辽宁发展,参与设立创业投资基金或混合基金,聚合与引导各种类型金融资本流向辽宁省高新技术领域,积极发挥投资的杠杆放大作用。4.4提高操作主体经营水平,完善基金投资决策流程要充分发挥创业投资引导基金的促进作用,核心是人才的培养与引进。建议迅速出台相关扶持政策吸引海内外各类风险投资人才,同时积极选拔、培训和培养熟悉法律、会计等领域的引导基金管理人、合格的创业投资管理人才以及懂得风险投资运作的人才,推进该项工程的顺利进行。4.5健全社会资本的利益分配及激励机制为提高社会资本参与创业投资的积极性,应设计详细的、富有激励的利润分配方案。引导基金在利润分配上应让利于民,对社会资本进行一定的风险和收益的补偿,并加强监管。4.6完善配套优惠措施在现阶段,国内创业投资具有极高的风险性与不确定性。在项目投资的初期多数易处于亏损状态或持续处于微利状态,项目的中途彻底失败也多见。因此必须建立多种措施对相关创业投资给予一定的支持与保障。引导基金作为政策性基金应不以盈利为主要的,必须应尽快出台和制定完善符合辽宁省创业投资行业特点的创业投资税收优惠政策保障体系,对相关创业投资基金的管理机构以及管理机构给予一定年度内的所得税优惠。同时要设立相关专业银行为更多的辽宁创业企业和创业者提供全方位的金融服务,制定针对上市公司、创业公司的主要税收优惠政策,进一步完善配套保障机制。
