2021年冬季证券从业资格资格考试证券投资分析期末同步测试卷.docx

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2021年冬季证券从业资格资格考试证券投资分析期末同步测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列关于回归模型的说法，正确的是（）。A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间非线性关系的数学方程B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的【参考答案】：C【解析】A选项应该是一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程；B选项应该是判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大；D选项应该是在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是不等价的。2、目前多数国家和组织以（）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A、人力资源B、设备C、市场营销D、RD【参考答案】：D 3、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于（）。A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C 4、电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（）。A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B 5、下列对MACD的说法中正确的是（）。A、MACD由MA和DIF两部分构成B、计算是引入单日的开盘价和收盘价C、在市场没有明显趋势时，失误的几率更高D、使用MACD指标时更多的是看柱状的颜色和长短【参考答案】：C 6、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股理论价值为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【参考答案】：B 7、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D【考点】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P311。8、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行的机构是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P19。9、如果长阴线出现在一段行情的末端，则接下来的行情可能是（）。A、下跌B、上涨C、持平D、无法判断【参考答案】：D 10、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为（）。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。A、0.96元B、0.54元C、0.66元D、0.22元【参考答案】：A 11、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。A、降低B、上升C、不变D、无规律【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322。12、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（）．则将其划人该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B 13、（）明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。A、《证券公司业务范围审批暂行规定》B、《证券法》C、《证券投资顾问业务暂行规定》D、《证券经纪人管理暂行规定》【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P415。14、（），中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【参考答案】：C 15、下列说法错误的一项是：（）。A、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高【参考答案】：D 16、下列属于证券投资分析的目标的是（）。A、收益率最大化B、风险最小化C、获得无风险收益D、净效用最大化【参考答案】：D证券投资分析的目标实现投资决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。所以D项正确。17、根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（），其实是评价（），此外还有（），它们之间大致可按（）的比例分配比重。A、盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2 B、盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2 C、盈利能力，偿债能力，成长能力，5：4：1 D、成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：2【参考答案】：A【解析】在公司财务状况的综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力，它们之间大致可按5:3:2来分配比重，上述为经验得出的数据。18、行业经济活动是（）的主要对象之一。A、微观经济分析B、中观经济分析C、宏观经济分析D、技术分析【参考答案】：B 19、利率期限结构的形成主要是由（）决定的。A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系【参考答案】：A【解析】考点：熟悉利率的期限结构。见教材第二章第二节，P41。20、用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技零指标是趋势型指标中的（）。A、MA【解析】B、MACD C、SMA【解析】D、WMA【参考答案】：A【解析】趋势型指标中的MA(移动平均线)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。根据对数据处理方法的不同，移动平均可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)三种。21、财务分析要求财务报表数据具有（）。A、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正确【参考答案】：D【考点】熟悉公司财务分析的注意事项。见教材第五章第三节，P236。22、（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。23、公司的总资产周转率是（）(见附表1)。A、1．76 B、1．62 C、1．84 D、1．94【参考答案】：A【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P209。24、在证券投资技术分析形态理论中，（）是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A、持续整理形态B、圆弧底形态C、V形形态D、头肩形态【参考答案】：D本题考核的是头肩形态在证券投资技术分析形态理论中的地位。在证券投资技术分析形态理论中，头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态，它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。25、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。A、久期+到期期限B、久期凸性C、久期+获利期D、久期×额度【参考答案】：D考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P363。26、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、40000元B、50000元C、69000元D、79000元【参考答案】：C【解析】100000÷(1+20%)2=69444.40(元)，最接近C选项。27、从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。A．正相关B．负相关C．非相关D．线性相关【参考答案】：A 28、下面哪一项不是公司资本公积金的来源（）A、公司资产重估增值的部分B、公司投资于其他公司所得收益C、股票溢价发行的溢价部分D、接受其他捐赠【参考答案】：B 29、（）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。A、收入型B、避税型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。30、推测证券市场中多一空双方力量对比的分析方法是（）。A、K线类B、切线类C、指标类D、形态类【参考答案】：A【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P269。31、（）是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。A、ADL B、ADR C、OBOS D、KDJ【参考答案】：B【解析】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P319。32、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、不稳定状态C、被低估D、投资价值区域【参考答案】：D投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图；否则可能会导致投资失败。33、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P152。34、确定证券投资政策涉及到：（）。A、决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估【参考答案】：A 35、某上市公司去年支付每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（）。A、32.5 B、16.5 C、32.0 D、16.8【参考答案】：D 36、可转换证券的转换价值的计算公式是（）。A、转换价值=标的股票市场价格×转换比率B、转换价值=标的股票净资产×转换比率C、转换价值=标的股票市场价格/转换比率D、转换价值=标的股票净资产/转换比率【参考答案】：A【解析】可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票市场价格与转换比率的乘积。37、下列说法不正确的是（）。A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动【参考答案】：B【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响，股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。38、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）只能用于综合指数。A、ADR B、PSY C、BIAS D、WMS【参考答案】：A 39、金融期货的标的物包括（）。A、股票B、外汇C、利率D、以上都是【参考答案】：D 40、在下列何种情况下，证券市场将呈上升走势：（）A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下的GDP增长C、宏观调控下的GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A 41、出现在顶部的看跌形态是（）。A、头肩顶B、旗形C、楔形D、三角形【参考答案】：A 42、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法（）。A、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料来分析【参考答案】：A 43、在道?琼斯股价平均指数中，商业属于（）。A、公用事业B、工业C、运输业D、农业【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P134。44、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成。A、2 B、5 C、4 D、3【参考答案】：A【解析】略45、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以（）为界。A、20%B、15%C、10%D、8%【参考答案】：B 46、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。A、K线理论B、指标C、切线D、周期【参考答案】：D艾略特把大的运动周期分成时间长短不同的各个周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，新的周期仍然遵循上述的模式。这是艾略特波浪理论的最核心的内容。47、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。48、根据下列条件，回答题：某公司2006年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、0.56 B、0.38 C、1.2 D、1.13【参考答案】：B 49、下列选项中，不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司的股利政策B、公司盈利水平C、股份分割D、市场因素【参考答案】：D【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。50、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（）。A、资本结构B、经营效率C、偿债能力D、财务结构【参考答案】：C 51、整个银行体系收购外汇资产形成（）的外汇储备。A、部分社会B、全社会C、整个银行D、中央银行【参考答案】：B【解析】熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。52、（）负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更管理等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。A、中国证监会地方评券监管部门B、证券交易所C、国家统计局D、国务院国有资产监督管理委员会【参考答案】：B【解析】我国上市公司分类的管理上实行分级管理，中国证监会负责制订、修改和完善《上市公司分类指引》及相关制度的解释，就证券交易所对上市公司所属类别的划分备案；证券交易所负责《指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备以对上市公司类别的确认管理；中国证监会及地方证券监管部门在统计报表编制及各种对外信息公告中，遵照《指引》执行。证券交易所应遵照《指引》编制统计报表以及各种与上市公司类别所属有关的对外信息。53、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为（）。A、技术分析和基本分析B、技术分析、基本分析和心理分析C、技术分析和财务分析D、市场分析和学术分析【参考答案】：A 54、（）是由公司原有股东以出让部分股权为代价，使公司获得其他公司或股东的优质资产。A、股权置换B、股权一资产置换C、资产置换D、公司合并【参考答案】：B【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P241。55、已获利息倍数又称为（）。A、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、利息收益倍数【参考答案】：C【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P211。56、某投资者以900元的价格购买了票面额为1000元、票面利率为10%、期限为3年的债券，那么该投资者的当前收益率（）。A、12%B、13．33%C、10%D、11．11%【参考答案】：D【考点】掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P35。57、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：A【解析】熟悉摩尔定律、吉尔德定律等概念。见教材第四章第三节，P156。58、整个银行体系收购外汇资产形成（）的外汇储备。A、部分社会B、全社会C、整个银行D、中央银行【参考答案】：B【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。59、（）年，30国集团(G30，GroupofThirty)把VaR作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。A、1988 B、1992 C、1993 D、1996【参考答案】：C【解析】VaR的应用真正兴起始于1993年，30国集团(G30，GroupofThirty)把它作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。在1996年的“资本协议市场风险补充规定”中，巴塞尔监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本充足性要求，并推荐了VaR方法。本题的最佳答案是C选项。60、一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，0BV指标侧重反映（）。A、股价变化B、市场指数变化C、市场价格变化D、成交量变化【参考答案】：D二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）途径。A、公司经营效益B、汇率水平C、投资者对估价的预期D、资金成本E、居民收入水平【参考答案】：A,B,D,E 2、证券投资分析的三个基本要素包括（）。A、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】：A,B,C 3、一般说来，一条压力线或支撑线对当前影响的重要性，有哪几方面的考虑（）A、股价在这个区域停留的时间长短B、股价在这个区域伴随的成交量的大小C、这个支撑区域或压力区域发生的时间离当前这个时期的远近D、支撑区域内股票的最高价E、压力区域内股票的最低价【参考答案】：A,B,C 4、广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括（）。A、收益分配和激励机制B、财务制度C、内部制度和管理D、人力资源管理【参考答案】：A,B,C,D 5、财政收入的来源包括（）。A、税收B、转移性支付C、专项收入D、其他收入【参考答案】：A,C,D 6、公司区位分析的主要内容应当包括（）。A、公司所处区位的经济优势分析B、公司所处区位内的自然条件分析C、公司所处区位内的基础条件分析D、公司所处区位内的产业政策分析【参考答案】：A,B,C,D 7、证券组合的方差是（）。A、风险的指标B、衡量收益的指标C、预期收益率离差平方的数学期望D、不同概率下两个期望收益的差值【参考答案】：A,C 8、经济萧条时期的表现为（）。A、需求严重不足、生产相对来说过剩B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭企业、失业率增大D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C 9、关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（）。A、宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B、公司分析是介于宏观经济分析、行业分析和区域分析之间的中观层次分析C、公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响【参考答案】：B 10、财政收入包括的主要项目有（）。A、各项税收B、专项收入C、其他收入D、国有企业计划亏损补贴【参考答案】：A,B,C,D 11、下列关于产业组织创新的说法，正确的是（）。A、产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一B、产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调互动的结果C、产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动D、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争环境或者从内部增强产业核心能力的关键【参考答案】：A,B,C,D 12、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、每个支撑位或压力位相对而言是固定的C、黄金分割线只注重位置而不注重时间D、黄金分割线只注重时间而不注重位置【参考答案】：A,B,C 13、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NSDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D 14、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】：A 15、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D 16、宏观经济运行对证券市场的影响途径为（）。A、企业经济效益B、居民收入水平C、投资者对股价的预期D、资金成本E、国家经济政策【参考答案】：A,B,C,D【解析】宏观经济通过对这四项产生影响，进而影响证券市场。17、下列关于趋势线与轨道线的说法，正确的是（）。A、趋势线与轨道线相互合作B、先有趋势线，后有轨道线C、趋势线可以单独存在D、轨道线可以单独存在E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】选项D中，轨道线不能离开趋势线而单独存在。18、收益现值法中收益期显示资产收益的期限可以由（）。A、评估人员评定B、法律法规定C、契约规定D、合同规定E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D 19、下列选项中，影响期货价格的因素包括（）。A、市场利率B、期货合约的流动性C、财政政策、货币政策D、现货金融工具的供求关系【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查影响期货价格的因素。ABCD选项都正确。20、（）最早提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A、威廉姆斯B、艾略特C、希克斯D、凯恩斯【参考答案】：C,D【解析】最早希克斯、凯恩斯提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、属于外商问接投资的有（）。A、国际租赁进口设备的应付款B、国际金融组织贷款C、商业银行对外发行债券D、补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P79。2、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循（）原则。A、独立B、客观C、公平D、审慎【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P420。3、财政机制通过（）手段贯彻收入政策。A、预算控制B、税收控制C、补贴调控D、调控信贷方向【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。4、评价组合业绩的基本原则为（）。A、要考虑组合投资中单个证券风险的大小B、要考虑组合收益的高低C、要考虑组合投资中单个证券收益的高低D、要考虑组合所承担风险的大小【参考答案】：B,D 5、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是（）。A、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权一资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】：A,B 6、证券投资的两大具体目标是（）。A、在风险既定的条件下投资收益率最大化B、在收益率既定的条件下流动性最小C、在流动性既定的条件下风险最小化D、在收益率既定的条件下风险最小化【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。7、追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。A、市场指数基金B、指数化型证券组合C、平衡型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：A,B 8、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99。9、债券交易中，较为普遍采用的报价形式是（）。A、收益报价B、全价报价C、净价报价D、部分报价【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31～32。10、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D 11、不允许卖空时证券A、B和C的证券组合可行域形状依赖于（）。A、可供选择的单个证券的收益率和方差B、证券收益率之间的相互关系C、投资组合中权数的约束D、市场的总体状态【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P333。12、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金人市【参考答案】：B,C 13、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、规定金融机构流动性比率D、窗口指导【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P103。14、（）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A、资本市场线方程B、证券特征线方程C、证券市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C 15、最常见的时间数列预测方法有（）。A、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节，P177。16、行业处于成熟期的特点主要有（）。A、企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高B、企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品C、行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现D、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，Pl50。17、完全垄断市场可以分为（）。A、自然完全垄断类型B、政府完全垄断类型C、机构完全垄断类型D、私人完全垄断类型【参考答案】：B,D 18、财务报表分析的一般目的可以概括为（）。A、评价过去的经营业绩B、衡量现在的财务状况C、预测未来的发展趋势D、解决当前存在的问题【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则。见教材第五章第三节，P198。19、制造业PM1由（）个扩散指数加权计算而成。A、4 B、5 C、6 D、7【参考答案】：B【解析】考点：熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。20、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。A、收益增长率B、股息支付率C、市场利率D、增长率标准差【参考答案】：A,B,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。（）【参考答案】：正确2、从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。（）【参考答案】：错误3、与其他资产重组行为相比，带有关联交易性质的资产重组行为的透明度较高，此类资产重组公司的股票投资风险相对较低。（）【参考答案】：错误4、通常人们将风险定义为未来净收益的不确定性，这种不确定性常以不同的形式表现出来，最早的方法是VAR法。（）【参考答案】：错误5、净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。（）【参考答案】：正确6、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。（）【参考答案】：正确7、融资融券制度的推出是继股权分置改革全面实施之后，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。（）【参考答案】：正确8、M头形成，股价只要打破颈线，即可认为反转形态确立。（）【参考答案】：错误9、在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。（）【参考答案】：正确10、相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化（）。【参考答案】：错误11、会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的80%汇入已报备的收费专用银行账户。（）【参考答案】：错误12、公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据仍具有可比性。（）【参考答案】：错误13、垄断竞争型行业的特点之一是生产的产品同质不同种。（）【参考答案】：错误【解析】垄断竞争型行业的特点之一是生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。14、证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：第一类是基本分析；第二类是技术分析。前者主要是根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法。（）【参考答案】：正确15、根据保守稳健型投资策略的投资方向，其投资信息的需求更多地体现在所选择品种的微观层面。（）【参考答案】：错误【解析】保守稳健型的投资方向主要是无风险、低收益证券，其投资信息的需求主要包括发债企业和担保机构的信用评级、财务状况和价格走势等。16、在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。（）【参考答案】：错误17、“金融工序”主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。（）【参考答案】：正确【解析】题干是对金融工序的正确描述。18、证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。【参考答案】：正确19、资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。（）【参考答案】：正确【解析】资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。20、收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到.某种均衡，因此也称为均衡组合。（）【参考答案】：正确21、当有效证券组合中存在无风险证券的时候，引出的射线与可行域的切点为最优风险组合，切点与无风险证券的边线为有效边界。（）【参考答案】：正确【解析】当有效证券组合中存在无风险证券时，引出的射线与可行域的切点为最优风险组合，切点与无风险证券的边线为有效边界。22、在行业生命周期的成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。（）[2010年12月真题]【参考答案】：正确23、当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。（）【参考答案】：正确24、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。（）【参考答案】：正确25、同业拆借中大量使用的利率是伦敦同业拆借利率(LIBOR)。（）【参考答案】：正确26、如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。（）【参考答案】：正确27、净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税抵免以后的余额。（）【参考答案】：正确28、股市的周期循环理论认为时间因素是重点（）。【参考答案】：正确29、一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转。（）【参考答案】：正确30、期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。（）【参考答案】：正确31、资本资产定价模型的一个重要假设是投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合。（）【参考答案】：正确【解析】资本资产定价模型的假设共有三个：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场无摩擦。32、当经济衰退时，所有行业无一例外都会衰退。（）【参考答案】：错误33、市净率越大，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。（）【参考答案】：错误【解析】市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。34、国际注册投资分析师协会（ACIA）予2000年6月正式成立，注册地在美国。（）【参考答案】：错误35、银行利率、票面利率、通货膨胀水平、外汇汇率以及提前赎回条款都是影响债券定价的主要因素。（）【参考答案】：正确【解析】影响债券投资价值的因素分为内部因素和外部因素。其中内部因素包括期限、票面利率、提前赎回规定、税收待遇、流动性、信用级别，外部因素包括基础利率(或银行利率)，市场利率和汇率，通货膨胀水平等外部因素。36、当通货膨胀严重时，中央银行可降低存款准备金率。【参考答案】：错误37、国家统计局主要负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施。（）【参考答案】：错误【解析】国家统计局的主要职责是拟订统计工作法规、统计改革和统计现代化建设规划以及国家统计调查计划，组织领导和监督检查各地区、各部门的统计和国民经济核算工作，监督检查统计法律法规的实施。38、我国沪、深证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人。（）【参考答案】：正确39、由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。（）【参考答案】：错误【解析】在允许卖空的情况下，有证券A和B形成的证券组合C的收益率可能不介于证券A和证券B的收益率之间。40、金融工程是金融业不断进行金融创新、提高自身效率的自然结果。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P374。