境外上市财务顾问(共8页).doc

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一、什么是境外融资境外融资财务顾问是旨在帮助拥有优良资产、稳健收益模式、有发展潜力的产品和完整商业计划的中国大陆境内企业，从国际资本市场获得解决自身发展所需的短缺资金。二、境外融资的服务内容作为具有在境外获得如产业投资、战略合作投资、风险投资、定向私募及海外并购、海外上市等融资需求的中方企业的财务顾问，海问咨询可以提供以下服务：1、海外融资方案的设计：依据企业自身基本情况，发展需求，为企业量身定制整体境外融资方案，降低企业融资成本，协助中方企业长期可持续发展；2、境外投资方的引进：在对企业实施尽职调查的基础上，为企业安排引荐投资方，并提供相关中介服务；3、外资并购中方企业顾问：为中国企业推荐外资并购项目，提供外方企业信息、意向，实施尽职调查，安排资产清查，并协调双方价格谈判，协助相关管理报批手续；4、中方并购海外非上市公司顾问：按照中方企业海外并购意向，提供可供中方筛选的境外目标企业，协助设计并实施并购方案；收购企业估价，协调双方价格谈判；提供风险防范、规避措施或建议；过桥贷款的设计、安排和监管；协助办理相关文件的准备与报批；5、海外上市顾问：协助中方企业完成在境外资本市场以首次发行方式上市或以反向并购方式上市；负责尽职调查，完善招股说明书；推荐境外承销商、会计师事务所、律师事务所等中介机构；协调费用商议，使中方企业以较低的费用，获得优质的服务，达到海外上市融资的目的；三、境外融资业务的特点资本作为一种稀缺资源，对于正在快速发展，谋求规模扩张的中国企业来说弥足珍贵，中国企业在境外融资可以实现以下目标：1、借助国际资本有利于企业迅速扩张发展规模；2、借助国际资本市场的力量，将企业的产品或服务输入国际市场；3、境外融资的过程也是企业借鉴国外管理理念，提高自身管理水平的学习过程；4、选择海外上市融资，则：（1）可以在短期内通过销售企业部分股票，筹集大笔不可随意撤出的企业发展投资资金，由于溢价等因素，其融资额往往会接近甚至超过企业原有总资产，是企业实际增值的最佳选择方案；（2）建立长期在股市上融资的条件，通过增发配股等方式可融得企业后续发展所需的资金；（3）控股股东的资产可以在股票市场上变现，为创业者的资金构筑退出及增值平台；（4）有利于规范企业管理、建立现代管理体制，有利于社会监督、保证企业稳定发展，通过股权计划的实施，增强企业的凝聚力和向心力，吸引更多优秀人才的加盟；（5）将在国际化的技术、市场、管理和人才等方面，得到更多的合作机会，为企业走向国际市场创造积极条件；（6）获得巨大的发展和扩张能力，可通过股权置换方式，用较少的现金兼并目标公司；（7）可以充分利用国际资本市场的众多金融产品，实现自身资本运营的目标。四、海问咨询的服务对象海问咨询选择境外融资的服务对象，要求股权结构清晰、历史沿革清楚、无重大法律问题；适合到境外融资的企业，应符合以下要求：1、属于目前国际资本市场认同、追捧的行业，如电信、电力、生物科学、生物医药、新材料、能源和环保以及拥有庞大市场基础的传统行业如：制造业、食品、消费品、房地产等；2、诚实守信，愿意接受国际公司治理规范；3、运营良好，拥有强有力的管理团队；4、具有向国际市场发展的意向及能力，产品或服务具有在国际市场迅速扩展的潜力；5、竞争力较强，并有在不断扩大的市场中成为领导者的可能性；6、拥有自有品牌的产品或服务，并有较为完善的销售网络或行销计划；7、年销售额超过5000万元人民币，净利润超过1000万元；8、年增长率超过10%；9、对没有自有资产的创业型企业，需（1）拥有自主知识产权的产品或服务；（2）或与省级以上政府部门签订的产品或服务销售定单额超过2000万元人民币。对于选择海外上市融资的中国企业，按照制定的上市方案和上市地点的上市标准执行。五、境外上市常识1、决定海外上市前的最大障碍是什么？在将公司变成一个上市公司之前，重大的心理障碍就是"公开"，用华尔街术语来说，就是要把从一个封闭、保护严密的私人公司放在一间玻璃屋内，让人们从不同角度来观察、检查、使其原形毕露，一点也不隐密，这也是各国证券监管部门所要求的。2、公司海外上市应做哪些准备？上市融资是企业长期融资的一种手段，投资人不仅要对企业过去的表现满意，更看重其未来利益，因此一份详细的长期发展规划是必备的文件；其次财务报表是非常重要的，是投资者主要投资参考的重要依据，这些数据传递出公司是否逐步成长、经理人员的管理能力、及市场获利能力等公司信息；第三，一个强大的管理层是给企业带来利润的决定因素之一，任何一个良好的计划、完善的财务都必须要有经验丰富的经营者来管理，特别是在公司遇到困难时，管理阶层需具有解决困难的能力。在上市过程中进行适当调整，以达到更完善的人事组合是绝对必要的，特别是一些高科技公司，其原始股东多半是科学家或产品发明者，如果能加入有管理能力的管理者，则如虎添翼，在公司股票上市后，管理人员的表现是直接影响公司成败的关键因素。3、如何确定上市方案？企业在确定上市方案时要考虑以下因素：一是企业的筹资规模及筹资费用；二是欲上市的境外交易所股票发行的市盈率，市盈率与该市场中该行业的市盈率有直接关系；三是证券市场的监管。任何一个企业在国外证券市场上市，均须受该市场的市场准则或有关部门的严格监管。企业应根据自己的实际情况选择监管较为适当的证券市场。比如企业原本相当不规范，可以先选择监管程度较为宽松的香港联交所或新加坡交易所上市，适应之后再去监管程度严格的美国市场上市；四是上市地与中国的关系，政治形势极可能影响到宏观经济及上市公司本身；五是对企业上市以后的影响。企业通过既经济又有效的途径在境外上市，不但提高了企业的知名度，而且对其今后的发展会产生深远的影响。4、如何选择海外上市地点？中国企业海外上市地点，多为香港、美国和新加坡，多伦多、伦敦、澳大利亚、东京等地也偶有涉及。但这四个地方，影响力相对较小，以下着重对美国、新加坡、香港三地作一个简单对比：香港。