1 商业银行利率风险管理与利率衍生工具概述.docx

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1商业银行利率风险管理与利率衍生工具概述1商业银行利率风险管理与利率衍生工具概述1.1商业银行利率风险及其管理特点通俗的讲，利率风险就是由于利率波动带来的风险。具体而言，商业银行面临的利率风险包括以下四个方面。[8]1.1.1重新定价风险11018年金融危机后，我国采取了宽松的货币政策，连续七年降息，商业银行资产负债利率敏感性缺口为负。2005年起货币政策适度从紧。存款利率期限结构日益平坦，存款人倾向于短期存款；对加息的预期和贷款利率期限结构日益平坦，贷款人倾向于中长期贷款。商业银行面临的重新定价风险上升。2022年金融危机时期，中国人民银行多次下调金融机构人民币存贷款利率。2022年，央行分别于1月、2月和5月提高存款准备金率0.5个百分点。对于此后货币政策的调整带来的利率波动风险，商业银行应该有所预期与准备。图1 11010年-2022年金融机构人民币存款基准利率的调整情况数据来源：中国人民银行网站（https://www.sodocs.net/doc/504364208.html/）年-2022年金融机构人民币存款基准利率调整情况（单位：年利率%）246810 12141619 90.04.1511010.08.2111011.04.2111013.05.1511013.07.1111016.05.0111016.08.2311017.10.2311018.03.2511018.07.0111018.12.0711019.06.102002.02.212004.10.292006.08.192007.03.182007.05.192007.07.212007.08.222007.09.152007.12.212022.10.092022.10.302022.11.273008.12.232022.12.31调整时间利率1商业银行利率风险管理与利率衍生工具概述1.1商业银行利率风险及其管理特点通俗的讲，利率风险就是由于利率波动带来的风险。具体而言，商业银行面临的利率风险包括以下四个方面。[8]1.1.1重新定价风险11018年金融危机后，我国采取了宽松的货币政策，连续七年降息，商业银行资产负债利率敏感性缺口为负。2005年起货币政策适度从紧。存款利率期限结构日益平坦，存款人倾向于短期存款；对加息的预期和贷款利率期限结构日益平坦，贷款人倾向于中长期贷款。商业银行面临的重新定价风险上升。2022年金融危机时期，中国人民银行多次下调金融机构人民币存贷款利率。2022年，央行分别于1月、2月和5月提高存款准备金率0.5个百分点。对于此后货币政策的调整带来的利率波动风险，商业银行应该有所预期与准备。图1 11010年-2022年金融机构人民币存款基准利率的调整情况数据来源：中国人民银行网站（https://www.sodocs.net/doc/504364208.html/）年-2022年金融机构人民币存款基准利率调整情况（单位：年利率%）246810 12141619 90.04.1511010.08.2111011.04.2111013.05.1511013.07.1111016.05.0111016.08.2311017.10.2311018.03.2511018.07.0111018.12.0711019.06.102002.02.212004.10.292006.08.192007.03.182007.05.192007.07.212007.08.222007.09.152007.12.212022.10.092022.10.302022.11.273008.12.232022.12.31调整时间利率。